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Abordado hoje:
- O papel estratégico da dívida de risco no financiamento de startups.
- Mais sobre GTM para seus tímpanos.
- Mais sobre o GTM para seus olhos.
- Startups para ficar de olho.
- Os empregos mais procurados da semana na GTM.
- Eventos do setor GTM.
O papel estratégico da dívida de risco no financiamento de startups
Ouvimos repetidamente que as opções de financiamento podem parecer um labirinto para os fundadores. Embora forneçamos capital de risco, uma das opções complementares que aconselhamos quando faz sentido para um fundador é a dívida de risco.
Da nossa perspectiva, é complementar ao financiamento de capital. Incorporar dívida de risco na estratégia de financiamento de uma startup não é sobre escolher uma forma de capital em vez de outra. É sobre alavancar os pontos fortes de ambos para construir um negócio resiliente e bem-sucedido. Como VCs, nossa função é fornecer o melhor suporte possível às empresas do nosso portfólio e fundadores.
Este conteúdo foi criado com Nick Dolik, diretor administrativo da TriplePoint Capital.
Compreendendo a dívida de risco
Dívida de risco é uma forma de financiamento de dívida fornecida a empresas em estágio inicial e de alto crescimento. Diferentemente de empréstimos tradicionais, a dívida de risco é normalmente oferecida por credores especializados que entendem as necessidades e riscos exclusivos associados a startups. Essa forma de financiamento é frequentemente usada em conjunto com financiamento de capital para estender a pista, dar suporte a iniciativas de crescimento e gerenciar o fluxo de caixa.
Da nossa perspectiva como capitalistas de risco, a dívida de risco não é uma ferramenta concorrente, mas complementar. Ela permite que startups acessem capital adicional sem diluição significativa do patrimônio. Essa preservação da propriedade é crucial para fundadores que desejam manter o controle e para nós, como investidores, que almejamos ver o valor de nossas participações acionárias crescer.
A abordagem híbrida
A combinação de capital e financiamento de dívida é conhecida como abordagem híbrida. Essa estratégia alavanca os benefícios de ambas as formas de capital, criando uma estrutura financeira mais flexível e resiliente para startups.
Por exemplo, a TriplePoint Capital foi pioneira na abordagem híbrida nas últimas duas décadas. Eles são conhecidos principalmente como um parceiro de financiamento de dívida para startups, mas também fazem investimentos de capital quando faz sentido estratégico. Este modelo permite que eles apoiem empresas desde o estágio inicial até o IPO, demonstrando o valor de longo prazo da combinação dessas duas formas de financiamento.
Os benefícios da dívida de risco
A dívida de risco oferece diversas vantagens que a tornam uma opção atraente para startups, e esses benefícios também se alinham aos nossos interesses como capitalistas de risco.
- Minimizar a diluição: Um dos principais benefícios da dívida de risco é minimizar a diluição. Ao usar dívida em vez de capital, os fundadores podem reter uma participação maior na propriedade de sua empresa. Isso é particularmente importante para manter o controle e garantir que os fundadores estejam motivados a impulsionar o sucesso da empresa. Para nós, isso significa que o valor do nosso investimento em capital é menos diluído, o que pode levar a retornos maiores no longo prazo.
- Extensão da pista: Com a dívida de risco, as startups podem garantir capital adicional para cobrir despesas operacionais e iniciativas de crescimento, dando a elas mais tempo para atingir marcos importantes antes de levantar outra rodada de capital. Essa pista estendida pode ser crucial para melhorar a avaliação e atrair melhores termos de investimento em futuras rodadas de financiamento.
- Flexibilidade estratégica: A dívida de risco oferece flexibilidade estratégica que o capital próprio sozinho não pode fornecer. As startups podem usá-la para financiamento de aquisição, capital de crescimento ou até mesmo como uma apólice de seguro para estender sua pista. Essa flexibilidade permite que as startups aproveitem oportunidades e naveguem por desafios sem recorrer imediatamente ao financiamento de capital próprio dilutivo.
O atual ambiente de financiamento
O estado atual do mercado de dívida de risco reflete tendências econômicas mais amplas e dinâmicas de financiamento de startups. O mercado em estágio inicial continua robusto. No entanto, os mercados em estágio de crescimento e estágio final têm passado por alguma turbulência devido a redefinições de avaliação e incertezas econômicas.
Apesar desses desafios, o mercado de dívida de risco oferece uma opção de financiamento estável e complementar. Há muito capital disponível, e mais fundadores estão reconhecendo os benefícios da dívida de risco. Como VCs, manter-se informado sobre essas condições de mercado nos ajuda a orientar nossas empresas de portfólio a tomar decisões estratégicas de financiamento que se alinhem com seus objetivos de longo prazo.
Conselhos práticos para fundadores
Para fundadores que consideram dívida de risco, é essencial abordá-la estrategicamente. Aqui estão alguns conselhos importantes da nossa perspectiva:
- Entenda suas necessidades: Os fundadores devem ter uma compreensão clara de suas necessidades financeiras e trajetória de crescimento. Saber por que você precisa do capital e como planeja usá-lo é crucial. Como VCs, apreciamos fundadores que têm um plano estratégico e podem articular o papel da dívida de risco em sua estratégia geral de financiamento.
- Crie relacionamentos cedo: Conhecer potenciais credores cedo e estabelecer confiança pode ser inestimável. Construir relacionamentos antes de precisar levantar capital ajuda a garantir que, quando chegar a hora, você tenha uma rede de parceiros de apoio que entendam seu negócio.
- Escolha os parceiros certos: Selecionar os parceiros certos de dívida de risco é essencial. Procure credores que entendam seu setor e tenham um histórico de suporte a startups. Não se trata apenas de dinheiro; trata-se de encontrar parceiros que possam agregar valor além do capital.
🗓️ Próximos eventos digitais ao vivo
Crossbeam e Reveal estão unindo forças: a fusão e o que isso significa para o go-to-market e ELG – 17 de julho às 8h PST / 11h EST
O melhor manual de cold calling para líderes e equipes de vendas – 24 de julho às 10h PST / 13h EST
👂 Mais para seus tímpanos:
O Podcast GTM – inscreva-se em Apple, Spotify, YouTube ou onde quer que você ouça.
GTM 102: Construindo confiança, adotando táticas tradicionais e escalando equipes de vendas com David Greenberger
David Greenberger lidera a equipe de vendas da CHEQ na América do Norte. A CHEQ é uma plataforma de segurança cibernética focada principalmente na proteção da organização Go-to-Market (prevenindo leads falsos para a equipe de vendas, análises distorcidas de bots/usuários mal-intencionados etc.). David é bem versado na construção e aperfeiçoamento de processos Go-To-Market tanto de empresas de $ 0 quanto de 100 anos. A CHEQ é a 5ª startup de David. Imediatamente antes da CHEQ, David estava em uma posição de liderança na Hitachi Vantara, no espaço de Big Data/IA de deep-enterprise. Antes disso, ele construiu equipes na Foursquare, Yext, Angi e Splash.
👀 Mais para seus olhos
Por que o GitHub tem um plano de compensação de 6 meses para representantes de vendas. Os representantes gostam disso? Qual é o resultado e o benefício?
Um artigo sobre crescimento ou lucratividade, destrinchando taxas de queima, dados sobre o que é “normal” / como a queima afeta as avaliações.
🚀 Startup para assistir
Armada – acaba de anunciar uma rodada de financiamento de US$ 40 milhões. Este investimento impulsiona seu financiamento total para mais de US$ 100 milhões e marca um marco significativo em sua jornada para levar a IA ao limite e eliminar a exclusão digital.
Escritor – lançou uma atualização de IA alucinante: RAG com esteroides, capacidade de 10 milhões de palavras e ‘processo de pensamento’ de IA revelado. Esta ampla implementação marca um salto significativo para tornar a tecnologia de IA sofisticada mais acessível e eficaz para empresas de todos os tamanhos.
🔥 Os empregos GTM mais procurados da semana
- Gerente de Crescimento de Leads (F/M/X) na Crossbeam (Paris, França)
- Líder da equipe de desenvolvimento de negócios na Stotles (Londres, Reino Unido | Híbrido)
- Defensor de Suporte ao Cliente na Proprietária (Bogotá, Colômbia – Remoto)
- Executivo de contas na Hone (Remoto – EUA)
- Gerente de contas, Convert na Gorgias (Toronto)
Veja mais empregos importantes da GTM no quadro de empregos do GTMfund.
🗓️ Eventos da indústria GTM
Próximos eventos de entrada no mercado que você não vai querer perder:
- Catalyst 2024: 14 a 16 de agosto (Chicago, IL)
- SaaStr Annual: 9 a 12 de setembro (Bay Area, CA)
- INBOUND: 18 a 20 de setembro (Boston, MA)
- Retiro anual do GTMfund (comunidade): 4 a 6 de outubro (San Diego, CA)
- Cimeira GTM: 14 a 16 de outubro (Austin, TX)
Se você compartilhar nas redes sociais, marque o GTMnow para que possamos ver suas conclusões e ajudar a divulgá-las.
Vou tirar um tempo de folga na próxima semana, mas entre meus blocos de trabalho diários e o suporte da equipe, ainda estarei na sua caixa de entrada na próxima sexta-feira.
Tenha um ótimo final de semana!
Ladrador ✌️
